Tài liệu tham khảo các công thức phân tích tài chính
1
HỆ THỐNG CÁC CÔNG THỨC
PHỤC VỤ ÔN TẬP HỌC PHẦN PHÂN TÍCH
---------o0o---------
1. Giá trị thời gian của tiền
• Tính FV
• FV của 1 $
• Tính lãi theo tháng
• Tính lãi theo ngày
FV(n,r)
PV =
(1+r)n/365
• Tính PV
2. Mức sinh lời và rủi ro
• C«ng thøc tÝnh møc sinh lêi t−¬ng ®èi:
• Møc sinh lêi trong mét kho¶ng thêi gian
Rt = (1+R1) x (1+ R2) x (1+R3) x ...x (1+Rt-1)x (1+Rt) - 1
• Vµ møc sinh lêi b×nh qu©n luü kÕ hµng n¨m sÏ lµ:
(Pt - Pt-1 ) + Dt
Rt =
Pt-1
=
2
• Møc sinh lêi n¨m
Rn = (1+Rm)12/m - 1
• Møc sinh lêi thùc tÕ vµ møc sinh lêi danh nghÜa
R = r + h
• Møc sinh lêi b×nh qu©n
• Rủi ro
• Sinh lời dự kiến của 1 chứng khoán
E (R) = p1R1 + p2R2 +.. .. .. + ptRt
• Sinh lời dự kiến của 1 danh mục
• Rủi ro dự kiến của 1 chứng khoán
• Rủi ro dự kiến của 1 danh mục
1Rt)(11)x -Rt(1...x x R3)(1 x R2) (1 x R1)(1
t−+++++
Rbq =
R =
R1 + R2 + R3 +....+ Rt
t
Var (R) =
(R1- R)2 + (R2 - R )2+ (R3 - R)2....+ (Rt- R)2
T
3
• Rủi ro dự kiến của 1 danh mục gồm 2 chứng khoán
3. Phân tích tài chính
• HÖ sè thanh kho¶n
a. HÖ sè thanh to¸n hiÖn t¹i:
Tæng tµi s¶n l−u ®éng
Thanh to¸n hiÖn t¹i = Tæng nî ng¾n h¹n
b. HÖ sè vèn l−u ®éng rßng
Vèn l−u ®éng rßng = Tæng TSL§ - Tæng nî ng¾n h¹n.
c. HÖ sè kh¶ n¨ng thanh to¸n nhanh (thö AxÝt).
(Tæng TSL§ - Tån kho)
Kh¶ n¨ng thanh to¸n nhanh = Tæng nî ng¾n h¹n
d. HÖ sè l−u chuyÓn tiÒn tÖ:
LCTT = Lîi nhuËn rßng (hay lç) + KhÊu hao.
e. HÖ sè tiÒn tÖ:
(TiÒn mÆt + Chøng kho¸n kh¶ m¹i)
HÖ sè tiÒn tÖ = Nî ng¾n h¹n
• HÖ sè ho¹t ®éng
a. Kú thu håi nî trung b×nh:
Kú thu håi nî trung b×nh = Kho¶n ph¶i thu
4
Doanh sè b¸n chÞu hµng n¨m/360 ngµy
b. Thanh to¸n trung b×nh:
Kho¶n ph¶i tr¶
Thanh to¸n trung b×nh = Doanh sè b¸n chÞu trong n¨m/360 ngµy
c. HÖ sè hµng l−u kho:
Gi¸ trÞ hµng b¸n (gi¸ mua)
Hµng l−u kho = Gi¸ trÞ hµng l−u kho trung b×nh
d. HÖ sè lu©n chuyÓn hµng ho¸ (vßng quay hµng tån kho):
Doanh thu thuÇn
Vßng quay hµng tån kho = Tån kho
• HÖ sè thu nhËp tr¶ l·i ®Þnh kú:
EBIT
HÖ sè thu nhËp tr¶ l·i ®Þnh kú = Chi phÝ tr¶ l·i
• HÖ sè trang tr¶i
a. HÖ sè trang tr¶i chung:
C¸c nguån thu tiÒn mÆt
Trang tr¶i chung = Tæng ph¶i tr¶
b. HÖ sè thanh to¸n l·i tr¸i phiÕu:
EBIT
Thanh to¸n
l·i tr¸i phiÕu = Tæng tr¸i tøc hµng n¨m
c. HÖ sè thanh to¸n cæ tøc −u ®·i:
Lîi nhuËn rßng
Thanh to¸n cæ tøc −u ®·i = Cæ tøc −u ®·i
d. HÖ sè hoµn vèn cæ phiÕu th−êng:
Lîi nhuËn rßng - Cæ tøc −u
®·i
Hoµn vèn cæ phiÕu th−êng =
Vèn cæ ®«ng
5
• Kh¶ n¨ng sinh lêi:
a. HÖ sè tæng lîi nhuËn:
Doanh sè b¸n - TrÞ gi¸ hµng b¸n
Tæng lîi nhuËn = Doanh sè b¸n
b. HÖ sè lîi nhuËn ho¹t ®éng:
EBIT
Lîi nhuËn ho¹t ®éng = Doanh thu
c. Møc l·i rßng:
Lîi nhuËn rßng
Møc l·i rßng = Doanh sè
d. Lîi nhuËn trªn vèn cæ phÇn (ROE):
Lîi nhuËn rßng
ROE = Vèn cæ phÇn
e. Lîi nhuËn trªn tµi s¶n (ROA):
EBIT
ROA = Tæng tµi s¶n
g. Lîi nhuËn trªn ®Çu t− (ROI):
Lîi nhuËn rßng
ROI = Tæng tµi s¶n
Lîi nhuËn rßng Doanh sè thùc
= Doanh sè thùc x Tæng tµi s¶n
h. Lîi nhuËn mçi cæ phiÕu (EPS):
Lîi nhuËn rßng - Tæng cæ tøc −u ®·i
EPS = Tæng cæ phiÕu th−êng
i. EPS gi¶m bít:
Lîi nhuËn rßng
(kh«ng ph¶i tr¶ l·i TP chuyÓn ®æi)
EPS gi¶m bít = Tæng tr¸i phiÕu chuyÓn ®æi / Gi¸ chuyÓn ®æi
k. Gi¸ trªn lîi nhuËn (P/E):
ThÞ gi¸
P/E = EPS
6
a. Tû lÖ tr¸i phiÕu:
Tæng mÖnh gi¸ c¸c tr¸i phiÕu
Tû lÖ tr¸i phiÕu = Tæng vèn dµi h¹n
b. Tû lÖ cæ phiÐu −u ®·i:
Tæng mÖnh gi¸ cña cæ phiÕu −u ®·i
Tû lÖ cè phiÕu −u
®·i = Tæng vèn dµi h¹n
c. Tû lÖ cæ phiÐu th−êng:
Vèn cæ ®«ng
Tû lÖ cæ phiÕu th−êng = Tæng vèn dµi h¹n
d. Tû sè nî trªn vèn cæ phÇn (D/E).
Tr¸i phiÕu + Cæ phiÕu −u ®·i
D/E = Vèn cæ phÇn
Tû lÖ nµy ph¶n ¸nh mèi t−¬ng quan gi÷a nî dµi h¹n vµ vèn cæ phÇn. Nã ®−îc sö
dông ®Ó ®¸nh gi¸ møc ®é tin cËy cña c«ng ty. C¸c c«ng ty cã thu nhËp phô thuéc vµo chu
kú kinh tÕ th−êng cã hÖ sè D/E thÊp.
e. HÖ sè Nî dµi h¹n trªn Tæng tµi s¶n:
g. Tû sè nî:
Tæng nî
Tû s« nî = Tæng nguån vèn
* §¸nh gi¸ thu nhËp:
a. HÖ sè chi tr¶ cæ tøc:
HÖ sè chi tr¶ cæ tøc = Cæ tøc
b. HÖ s« lîi tøc hiÖn thêi:
Cæ tøc
Lîi tøc hiÖn thêi = ThÞ gi¸ cæ phiÕu
4. Định giá cổ phiếu
• M« h×nh chiÕt khÊu cæ tøc
TH1: Cæ tøc t¨ng trëng hµng n¨m theo mét tû lÖ g kh«ng ®æi
DIV(t+1) = DIV(t) x (1 + g)
⎥
⎥
⎦
⎤
⎢
⎢
⎣
⎡
⎠
⎞
⎜
⎝
⎛
+
+
−
−
+
=
T
k1
g1
1
gk
)g1)(0(
DIV
)0(P
có thể bạn quan tâm
Taì liệu tham khảo phân tích BCTC
91
1.039
355
Tài liệu kinh tế khác
91
(New)
Thực trạng của chính sách tạo động lực cho người lao động tại Công ty...
67
766
457
Kinh tế quản lý
67
(New)
Tham khảo Bài tập phân tích BCTC
53
746
300
Đề thi, bài tập
53
(New)
Khảo sát và phân tích khái quát thực trạng xuất khẩu cà phê Việt Nam n...
65
825
280
Kinh tế - Thương mại
65
(New)
Tham khảo bài giảng phân tích và đầu tư chứng khoán
48
1.010
313
Bài giảng, giáo trình
48
(New)
MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM HOÀN THIỆN VIỆC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DỰ ÁN TẠI CÔ...
88
974
382
Kinh tế - Thương mại
88
(New)
Tham khảo bài giảng phân tích và đầu tư chứng khoán của trường Đại học...
60
1.222
835
Đề thi, bài tập
60
(New)
Phân tích tình hình tài chính về công ty CP lương thực thực phẩm SAPOC...
30
751
331
Kinh tế quản lý
30
(New)
thông tin tài liệu
HỆ THỐNG CÁC CÔNG THỨC
PHỤC VỤ ÔN TẬP HỌC PHẦN PHÂN TÍCH
---------o0o---------
1. Giá trị thời gian của tiền
• Tính FV
• FV của 1 $
• Tính lãi theo thá
Mở rộng để xem thêm
tài liệu mới trong mục này
tài liệu hot trong mục này
tài liệu giúp tôi
Nếu bạn không tìm thấy tài liệu mình cần có thể gửi yêu cầu ở đây để chúng tôi tìm giúp bạn!
xem nhiều trong tuần
Giáo trình Quản trị học của Đại học kinh tế quốc dân
4 đề thi học sinh giỏi Toán lớp 2, có đáp án kèm theo
Luận văn về các tác nhân ảnh hưởng đến kết quả học tập của sinh viên chính quy trường Đại Học Kinh Tế- TP HCM
Mẫu slide thuyết trình về Golf
Bài tập ôn tập cuối tuần lớp 3: Tuần 21
Bài tập ôn tập cuối tuần lớp 2: Tuần 21
yêu cầu tài liệu
Giúp bạn tìm tài liệu chưa có
×
