Home
Luận văn - báo cáo
Báo cáo, luận văn khác
Tiểu luận: Phân tích thực phẩm và đồ uống công ty bia lớn nhất miền Bắc HABECO (BVSC 3533.02)
Tiểu luận: Phân tích thực phẩm và đồ uống công ty bia lớn nhất miền Bắc HABECO (BVSC 3533.02)
PHÒNG PHÂN TÍCH
Th c ph m và đ u ngự ẩ ồ ố
Tháng 03/2008
HABECO (BVSC 3533.02)
CÔNG TY BIA L N NH T MI N B CỚ Ấ Ề Ắ
Ti m năng tăng tr ng nhanh. ề ưở S n l ng tiêu thả ượ ụ bia c a Vi tủ ệ
Nam đ c d báo s ti p t c tăng tr ng kho ng 13% - 14% /nămượ ự ẽ ế ụ ưở ả
trong nh ng năm t i. Trong đó th tr ng bia Trung c p (th tr ngữ ớ ị ườ ấ ị ườ
chính c a Habeco) đ c d báo s đ t t c đ tăng tr ng nhanhủ ượ ự ẽ ạ ố ộ ưở
nh t, do có s chuy n d ch c a nhóm khách hàng thu c th tr ng biaấ ự ể ị ủ ộ ị ườ
Bình dân sang th tr ng Trung c p khi m c thu nh p tăng lên.ị ườ ấ ứ ậ
Nguyên li u đ u vào bi n đ ng m nh. ệ ầ ế ộ ạ Hi n t i nguyên li u chínhệ ạ ệ
trong quá trình s n xu t bia là đ i m ch (Malt) và hoa bia (Hops) đ uả ấ ạ ạ ề
ph i nh p kh u. Trong năm 2007 và d ki n trong 2008, giá nguyênả ậ ẩ ự ế
li u đ u vào s tăng m nh do cung s t gi m (s t gi m s n l ng đ iệ ầ ẽ ạ ụ ả ụ ả ả ượ ạ
m ch t i châu Âu và Úc). Năm 2008 s là năm khó khăn đ i v i ho tạ ạ ẽ ố ớ ạ
đ ng s n su t kinh doanh c a các công ty trong ngành.ộ ả ấ ủ
Habeco - Công ty bia l n nh t mi n B cớ ấ ề ắ . Habeco là công ty l n thớ ứ
3 v s n l ng tiêu th t i Vi t Nam, chi m 9,5% th ph n toàn thề ả ượ ụ ạ ệ ế ị ầ ị
tr ng. Dù v y kh năng m r ng th ph n t i mi n Trung, Mi nườ ậ ả ở ộ ị ầ ạ ề ề
Nam, th m chí t i m t s t nh phía b c c a Habeco không cao, doậ ạ ộ ố ỉ ắ ủ
thói quen tiêu dùng bia và áp l c c nh tranh.ự ạ
Hi u qu trên quy mô v n th p. ệ ả ố ấ Vị thế c a Habeco trên các phânủ
khúc th tr ng bia hi n t i là khá v ng ch c. Dù v y v i quy môị ườ ệ ạ ữ ắ ậ ớ
v n đi u l l n, t l l i nhu n trên v n ch s h u c a Habecoố ề ệ ớ ỷ ệ ợ ậ ố ủ ở ữ ủ
th p h n khá nhi u so v i các công ty trong ngành có quy mô nhấ ơ ề ớ ỏ
h n.ơ
HABECO
Giá kỳ v ng:ọ44.502
M nh giáệ10.000
S l ng CP IPOố ượ 34.770.000
EPS 1.175
P/E 25,5
P/B 5,1
P/S 8,2
Đ n v : 1 . 000 . 000 . 000 VN Đơ ị
Ch tiêuỉ2005A 2006A YoY 2007E YoY 2008F YoY 2009F YoY
T ng tài s nổ ả 1.664 2.167 30,25% 2.477 14,28% 2.748 10,94% 3.575 30,09%
V n ch s h uố ủ ở ữ 1.539 1.959 27,26% 2.260 15,40% 2.493 10.28% 2.918 17,05%
Doanh thu thu nầ723 980 35,50% 1.405 43,40% 1.797 27,90% 2.270 26,30%
L i nhu n sau thuợ ậ ế 242 310 27,97% 272 -12,04% 333 22,21% 425 27,75%
ROA (%) 14,54% 14,28% 10,99% 12,76% 11,89%
ROE (%) 15,72% 15,80% 12,05% 14,23% 14,57%
Ngu n: Habeco, BVSC d báoồ ự
Đ ngh đ c k khuy n ngh t i trang cu i báo cáo phân tích nàyề ị ọ ỹ ế ị ạ ố
BÁO CÁO PHÂN TÍCH HABECO Tháng 3/2008
M c L cụ ụ
Ti m năng tăng tr ng cao…………………………………………………….ề ưở
……………………………………….
Habeco công ty bia l n nh t mi n B c…………………………………………………...ớ ấ ề ắ
…………………………….
K ho ch đ u t phát tri n …………...…………………………………………………………………………….…..ế ạ ầ ư ể
Đ nh giá Habeco………………………………………………………………………………………………………..ị
Ph l c I : Báo cáo tài chính tóm t t……………………………………………………………………….ụ ụ ắ
…………..
Ph l c II : Danh sách các công ty con, công ty liên k t……………………………………………………...ụ ụ ế
………..
Danh m c b ngụ ả
B ng 1: D báo ti m năng tăng tr ng ngành Biaả ự ề ưở
B ng 2: Hi u qu h at đ ng s n xu t kinh doanhả ệ ả ọ ộ ả ấ
B ng 3: M t s ch tiêu tài chính c b nả ộ ố ỉ ơ ả
B ng 4: D báo s n l ng bia Hà N iả ự ả ượ ộ
B ng 5: D báo hi u qu ho t đ ng s n xu t ả ự ệ ả ạ ộ ả ấ
kinh doanh c a Habecoủ
B ng 6: K t qu đ nh giá Habecoả ế ả ị
B ng 7: M t s công ty trong ngành bia r u n c ả ộ ố ượ ướ
gi i khátả
Danh m c đ thụ ồ ị
Đ th 1: Tăng tr ng s n l ng bia trong n cồ ị ưở ả ượ ướ
Đ th 2: T ăng tr ng s n l ng bia th gi i giai ồ ị ưở ả ượ ế ớ
đo n 1996-2007ạ
Đ th 3: Tiêu th bia đ u ng i 2005ồ ị ụ ầ ườ
Đ th 4: GDP bình quân đ u ng iồ ị ầ ườ
Đ th 5: C c u th tr ng tiêu thồ ị ơ ấ ị ườ ụ
Đ th 6: Công su t ngành năm 2010ồ ị ấ
Đ th 7: Th tr ng bia năm 2005ồ ị ị ườ
Đ th 8: Giá Malt nh p kh uồ ị ậ ẩ
Đ th 9: Công su t s n xu t Bia Hà N iồ ị ấ ả ấ ộ
Đ th 10: Th tr ng tiêu th năm 2005ồ ị ị ườ ụ
Đ th 11: S n l ng tiêu th Habecoồ ị ả ượ ụ
Đ th 12: C c u tiêu th bia 2007ồ ị ơ ấ ụ
Đ th 13: S n l ng bia Hà N i 2007ồ ị ả ượ ộ
2
BÁO CÁO PHÂN TÍCH HABECO Tháng 3/2008
TI M NĂNG TĂNG TR NG CAOỀ ƯỞ
Đ th 1: Tăng tr ng s n l ng bia trongồ ị ưở ả ượ
n cướ
Đ n v : t ơ ị ỷ
lít
25.00% T ng s n l ng bia Vi t Namổ ả ượ ệ 2.00
20.00% T c đ tăng tr ng s n l ng bia Vi t Namố ộ ưở ả ượ ệ
1.500
15.00% 1.00
10.00%
.500
5.00%
.00% .00
1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
Ngu n: T ng c c th ng kê, ồ ổ ụ ố
BVSC
Năm 2007 quy mô th tr ng Bia Vi t Nam đ t trên 1,8 t lít tăng 19.1%ị ườ ệ ạ ỷ ,
và d báo đ n năm 2010, t ng s n l ng bia trong n c c đ t 2,7 t lít,ự ế ổ ả ượ ướ ướ ạ ỷ
tăng 45% so v i năm 2007.ớ
Đ th 2: Tăng tr ng s n l ng bia th gi i giai đo n 1996-2007ồ ị ưở ả ượ ế ớ ạ
25.00%
T c đ tăng tr ng s n l ng bia Vi t ố ộ ưở ả ượ ệ
Nam
T c đ tăng tr ng s n l ng bia Châu ố ộ ưở ả ượ
Á
20.00% T c đ tăng tr ng s n l ng bia Th gi iố ộ ưở ả ượ ế ớ
15.00%
10.00%
5.00%
.00%
1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
Ngu n: T ng c c th ng kê, ồ ổ ụ ố
BVSC
Th tr ng Bia Vi t Nam có t c đ tăng tr ng cao trong nh ng nămị ườ ệ ố ộ ưở ữ
qua. Trong giai đo n 1996-2007, v s n l ng th tr ng bia Vi t Nam giaạ ề ả ượ ị ườ ệ
tăng v i t c đ bình quân 12%/năm trong khi m c bình quân th gi i là 3% vàớ ố ộ ứ ế ớ
Châu Á là 4,6%.
Đ Th 3: Tiêu th bia đ u ng i 2005ồ ị ụ ầ ườ
Đ th 4: GDP bình quân đ uồ ị ầ
ng iườ
Đ n v : lít/ng i/nămơ ị ườ Đ n v :ơ ị
USD/ng i/nămườ
157 942.7161068.0
872.886
815.781
722.0
110 639.0
39 51.3
492.0553.0
14 16.9 22
23
Lào
Vi t Nam H ngệ ồ
Trung Hàn Nh t B n ÚcSécậ ả
2003 2004 2005 2006 2007F 2008F 2009F 2010F
Kông Qu c Qu cố ố
Ngu n: Euromonitor, Carlsbergồ, BVSC Ngu n: T ng c c th ng kê, BVSCồ ổ ụ ố
M c tiêu th bia bình quân đ u ng i th p. ứ ụ ầ ườ ấ Theo th ng kê, năm 2005 m cố ứ
tiêu th bia bình quân đ u ng i t i Vi t Nam là 16,9 lít/ng i/năm. Đây là m cụ ầ ườ ạ ệ ườ ứ
tiêu th th p h n nhi u so v i m c 23 lít/ng i/năm c a Trung Qu c và cácụ ấ ơ ề ớ ứ ườ ủ ố
n c trong khu v c Châu Á t i cùng th i đi m. Th tr ng bia Vi t Nam đ cướ ự ạ ờ ể ị ườ ệ ượ
nh n đ nh đang trong giai đo n phát tri n đ u tiên, v i t c đ tăng tr ng cao.ậ ị ạ ể ầ ớ ố ộ ưở
c tínhƯớ
3
BÁO CÁO PHÂN TÍCH HABECO Tháng 3/2008
m c tiêu th bia bình quân đ t 21,7 lít năm 2007 và 30,6 lít vào năm 2010.ứ ụ ạ
C c u dân s tr , GDP bình quân đ u ng i tăng nhanh. ơ ấ ố ẻ ầ ườ Vi t Nam hi nệ ệ
là qu c gia có dân s tr v i kho ng 33 tri u ng i trong đ tu i 20 đ n 40,ố ố ẻ ớ ả ệ ườ ộ ổ ế
đ tu i có t l tiêu th các s n ph m bia cao nh t. T l tăng tr ng kinh tộ ổ ỷ ệ ụ ả ẩ ấ ỷ ệ ưở ế
c a Vi t Nam trong giai đo n 2008-2010 đ c d báo đ t trên 8%. Theo đó,ủ ệ ạ ượ ự ạ
GDP bình quân đ u ng i s đ t m c tiêu 1000$ vào năm 2010, thúc đ y nhuầ ườ ẽ ạ ụ ẩ
c u tiêu th các s n ph m bia, đ c bi t là bia cao c p và trung c p, đ m b oầ ụ ả ẩ ặ ệ ấ ấ ả ả
cho tăng tr ng theo chi u sâu c a th tr ng bia Vi t Nam trong t ng lai.ưở ề ủ ị ườ ệ ươ
Đ th 5 : C c u th tr ng tiêu ồ ị ơ ấ ị ườ
thụ
Đ th 6: Công su t ngành năm 2010ồ ị ấ
9%
27%
44% 43%
64%
13%
cao c pấTrung c pấBình dân Mi n B cề ắ
Mi n Trungề
Mi n Namề
Ngu n: Euromonitor, BVSCồNgu n: B công th ngồ ộ ươ
C c u th tr ng s có s chuy n d nh, theo đó th tr ng trung c p cóơ ấ ị ườ ẽ ự ể ị ị ườ ấ
kh năng m r ng m nh nh t. ả ở ộ ạ ấ Thị tr ng bia cao c p (9%) chườ ấ ủ y u do baế
nhãn hi uệ Heineken, Carlsberg và Tiger chi m lĩnh. Th tr ng bia bình dân thu cế ị ườ ộ
v các công ty bia đ a ph ng và các c s s n xu t bia th công. Th tr ng biaề ị ươ ơ ở ả ấ ủ ị ườ
trung c p ch y u thu c v m t s nhãn hi u nh Sabeco, Habeco, Halida, Huda,ấ ủ ế ộ ề ộ ố ệ ư
…
M c dù hi n nay th tr ng bia bình dân v n chi m t tr ng l n trong c c uặ ệ ị ườ ẫ ế ỷ ọ ớ ơ ấ
tiêu th bia, tuy nhiên th i gian t i th tr ng này s gi m d n t tr ng do đ iụ ờ ớ ị ườ ẽ ả ầ ỷ ọ ờ
s ng c a ng i dân tăng lên, nhu c u tiêu th các s n ph m h p v sinh số ủ ườ ầ ụ ả ẩ ợ ệ ẽ
tăng cao và các c s gia công đ a ph ng có công ngh l c h u s khôngơ ở ị ươ ệ ạ ậ ẽ
c nh tranh đ c v i các công ty có ti m l c m nh. Th tr ng Trung c pạ ượ ớ ề ự ạ ị ườ ấ
đ c d báo s là th tr ng có s tăng tr ng m nh nh t trong nh ng nămượ ự ẽ ị ườ ự ưở ạ ấ ữ
t i.ớ
B ng 1. D báo ti m năng tăng tr ng ngành Biaả ự ề ưở
Ch Tiêuỉ2003A 2004A 2005A 2006A 2007E 2008F 2009F 2010F
Quy mô dân s Vi t Nam (tri u ng i)ố ệ ệ ườ 80,9 82,0 83,1 84,2 85,2 86,2 87,3 88,5
T c đ tăng tr ngố ộ ưở 1,47% 1,40% 1,31% 1,26% 1,23% 1,27% 1,27% 1,27%
GDP bình quân đ u ng i (USD)ầ ườ 492 553 639 722 794 882 987 1.086
T c đ tăng tr ngố ộ ưở 11,8% 12,4% 15,6% 13,0% 10,0% 11,0% 12,0% 10,0%
S n l ng bia trong n c(tri u lít)ả ượ ướ ệ 1.119 1.343 1.406 1.548 1.845 2.085 2.377 2.709
T c đ tăng tr ngố ộ ưở 19,1% 20,0% 4,7% 10,1% 19,2% 13,0% 14,0% 13,0%
M c tiêu th bia (lít/ng i/năm)ứ ụ ườ 13,8 16,4 16,9 18,4 21,7 24,2 27,2 30,6
Ngu n: T ng c c th ng kê, BVSCồ ổ ụ ố
có thể bạn quan tâm
Phân tích thực trạng công tác tiêu thụ sản phẩm của Công ty TNHH Thươ...
71
847
308
Kinh tế quản lý
71
(New)
Luận văn: Cty CP bia Sài Gòn – Miền Tây và phân tích thực trạng tài ch...
55
941
320
Kinh tế quản lý
55
(New)
Phân tích và đánh giá thực trạng tổ chức và vận hành các biện pháp Mar...
57
958
256
Kinh tế quản lý
57
(New)
Tiểu luận: CT sữa Vinamilk- Phân tích môi trường bên ngoài và phân tíc...
25
15.610
3.830
Kinh tế quản lý
25
(New)
Tiểu luận: Phân tích, nhận thức và tự liên hệ bản thân về quan điểm Hồ...
11
5.033
804
Lý luận chính trị
11
(New)
Luận văn: Công ty CP thương mại & công nghệ Đức và Biện pháp, cơ sở lý...
62
730
312
Kinh tế - Thương mại
62
(New)
Tiểu luận:Qua học tập Nghị quyết TW5 khóa XII bản thân đồng chí tâm đắ...
19
806
360
Lý luận chính trị
19
(New)
Phân tích thực trạng SXKD và đánh giá hiệu quả SXKD tại Công ty Cổ phầ...
73
648
283
Kinh tế quản lý
73
(New)
thông tin tài liệu
Tiềm năng tăng trưởng nhanh. Sản lượng tiêu thụ bia của Việt Nam được dự báo sẽ tiếp tục tăng trưởng khoảng 13% - 14% /năm trong những năm tới. Trong đó thị trường bia Trung cấp (thị trường chính của Habeco) được dự báo sẽ đạt tốc độ tăng trưởng nhanh nhất, do có sự chuyển dịch của nhóm khách hàng thuộc thị trường bia Bình dân sang thị trường Trung cấp khi mức thu nhập tăng lên.
Nguyên liệu đầu vào biến động mạnh. Hiện tại nguyên liệu chính trong quá trình sản xuất bia là đại mạch (Malt) và hoa bia (Hops) đều phải nhập khẩu. Trong năm 2007 và dự kiến trong 2008, giá nguyên liệu đầu vào sẽ tăng mạnh do cung sụt giảm (sụt giảm sản lượng đại mạch tại châu Âu và Úc). Năm 2008 sẽ là năm khó khăn đối với hoạt động sản suất kinh doanh của các công ty trong ngành
Mở rộng để xem thêm
tài liệu mới trong mục này
ĐẶC ĐIỂM ĐỊA LÝ TỰ NHIÊN LƯU VỰC SÔNG THU BỒN VÀ ÁP DỤNG MÔ HÌNH SÓNG ĐỘNG HỌC MỘT CHIỀU - PHƯƠNG PHÁP PHẦN TỬ HỮU HẠN VÀ SCS MÔ PHỎNG QUÁ TRÌNH MƯA - DÒNG CHẢY LƯU VỰC SÔNG THU BỒN - TRẠM NÔNG SƠN
Cơ sở lý thuyết mô hình NAM và áp dụng và so sánh hai mô hình NAM trong mô phỏng dòng chảy lũ lưu vực sông Vệ, trạm An Chỉ.
Hiện trạng và hoạt động của quy trình xuất nhập khẩu
Các nghiên cứu về mô hình nuôi ghép các đối tượng trong cùng một ao trên thế giới
Vai trò và sự cần thiết phải phát triển công nghiệp chế biến nông sản, đánh giá đúng đắn những thành tựu, tồn tại của công nghiệp chế biến nông sản ở Tiền Giang trong thời gian qua, cùng những vấn đề đặt ra cần giải quyết trong giai đoạn hiện nay.
tài liệu hot trong mục này
Tiểu luận: Công ty sữa Vinamilk- Phân tích, chiến lược quản trị tại Cty
Luận văn: Khóa luận tốt nghiệp: Cơ sở lý luận bình đẳng giới và thực trạng thực hiện bình đẳng giới ở VN hiện nay
Báo cáo thực tập về việc xuất nhập khẩu công ty CP Việt Xô
Tiểu luận: Kỹ năng mềm cho sinh viên trường đại học Thương Mại
Trường ĐH Nha Trang- Hướng dẫn trình bày bố cục cho đồ án, luận văn tốt nghiệp tốt nhất
tài liệu giúp tôi
Nếu bạn không tìm thấy tài liệu mình cần có thể gửi yêu cầu ở đây để chúng tôi tìm giúp bạn!
xem nhiều trong tuần
Tâm lý xã hội VÀ Hệ tư tưởng
Tham khảo 12 bài tập nguyên lý thống kê có lời giải
4 đề thi học sinh giỏi Toán lớp 2, có đáp án kèm theo
Trắc nghiệm kinh tế
Địa lý 12 Phát triển cây công nghiệp lâu năm Tây Nguyên
Mẫu slide về các môn thể thao
yêu cầu tài liệu
Giúp bạn tìm tài liệu chưa có
×
